Ключевая ставка выросла до 15%. Почему?

Сегодня Банк России принял решение повысить ключевую ставку. Давайте разберем подробнее, что происходит со спросом и кредитами, и почему ЦБ настаивает на снижении инфляции до 4%.
Спрос в экономике растет , и это хорошо. Это происходит благодаря повышению доходов и зарплат, расширению кредитования. Но еще, и это важно — спрос растет из-за того, что люди ждут, что деньги будут обесцениваться, и поэтому надо превратить их в товары и услуги уже сейчас.
Проблема в том, что быстро удовлетворить весь этот растущий спрос невозможно . Сегодня почти все производственные мощности предприятий загружены, во всех отраслях ощущается нехватка работников. Чтобы расширять производство, компаниям нужны сотрудники, нужна уверенность в том, что спрос на продукцию будет устойчивым. В конце концов, нужно время. А пока проще повысить цены на продукцию, ведь при таком спросе все равно купят. Это и происходит.
Всё это означает, что сейчас нужно немного охладить спрос, сдвинуть лишнее потребление на более позднее время, чтобы товары и услуги не дорожали так быстро.

Как этому поможет высокая ставка?

Рост ставок, с одной стороны, охладит кредитование. Тем более, что деньги в экономику сейчас поступают не только за счет кредитов, но и по другому каналу — из бюджета. Это несколько умерит разогнавшийся спрос. С другой стороны, при высокой ставке гражданам выгоднее сберечь деньги под высокий процент, отложив на время крупные покупки. Это тоже будет сдерживать спрос, а значит и рост цен. При этом высокие ставки не только компенсируют вкладчикам издержки от инфляции, но и увеличивают тот объем средств, который они потом смогут потратить. Интерес к срочным вкладам растет. Деньги, которые люди сняли ранее, возвращаются в банки.
Повышение ключевой ставки в июле-сентябре уже начало играть свою роль. Это видно и по замедлению темпов необеспеченного потребительского кредитования, и по притоку депозитов. Но цены все еще растут быстрее, чем прогнозировал Банк России. Это значит, что текущие условия кредита не воспринимаются как жесткие. Заемщикам кажется, что высокая инфляция «съест» их долг, а компаниям — что прибыль, полученная в результате повышения цен, покроет все издержки.

Но Банк России не может допустить разгона инфляции. Высокая инфляция — это очень плохо и для людей, и для всей экономики. Это особенно плохо для тех, кому и так не хватает денег на повседневные нужды. И поэтому, чтобы добиться низкой инфляции в будущем (регулятор планирует приструнить инфляцию и снизить ее до уровня 4-4,5% в следующем году), сегодня Банк России повысил ключевую ставку.